Инвестиционная стратегия на 2025 год: что делать с деньгами, когда ставки идут вниз

Как меняется ключевая ставка

В конце 2023-начале 2024 года, когда ставка ЦБ превысила 15%, многие россияне получили возможность разместить накопленные средства на банковских депозитах со ставками до 25-26% годовых. Депозит — отличный безрисковый инструмент, с понятной гарантированной доходностью и быстрым доступом к деньгам. Это был уникальный шанс, когда, открыв депозит с капитализацией, например, на 3 года, можно было удвоить вложенные средства за этот период.

Ситуация вызвала максимальный рост объема вкладов за последние 14 лет. По данным АСВ на 1 апреля 2025 года общий объем средств по вкладам достиг 75,9 трлн ₽, а средний размер вклада физического лица вырос до 413 тысяч рублей (годом ранее он составлял 343 тысячи рублей).

По данным Банка России (он собирает статистику по ТОП-10 банкам) пик банковской ставки был в конце 2024-начале 2025 года. Именно тогда в декабре 2024-го Банк России не повысил ставку, оставив ее на уровне 21%, хотя все предполагали обратное. Это действие стало сигналом для финансовых организаций, и российского рынка в целом. Но все же риторика ЦБ до сих пор остается жесткой в плане денежно-кредитной политики.

Базовый сценарий самого Банка России предполагает изменение средней ключевой ставки до 19,5-21,5% годовых в 2025 году и 13,0-14,0% в 2026 году.

Выгодны ли вклады сегодня

Для ответа на вопрос надо заглянуть в статистику доходности финансовых инструментов. Средняя доходность российского фондового рынка за 25 лет с 2000 года (индекс Московской биржи полной доходности, то есть с учетом дивидендных выплат) показывает порядка 21% годовых, а 10тилетняя статистика (с 2015 года) — 17% годовых. В то время, как доходность депозитов топ-10 банков составляла 9,2% и 8,7% соответственно.

Ниже на графиках и расчетах, сделанных через сервис okama.io, показана накопленная доходность, из которой как раз рассчитаны среднегодовые показатели.

Таким образом, депозиты остаются разумным выбором, если ставка по вкладу выше 15-17% годовых. Это уровень, когда альтернативные инструменты плюс минус дают такую же доходность, но риск в них выше.

Также обязательно стоит учитывать цели сбережений. На горизонте 2-3 лет вклады однозначно останутся эффективны. По трехлетним вкладам некоторые банки всё ещё предлагают доходность 16-17% годовых.

Если ставка банка будет ниже 12-13% и/или ваша цель более долгая (горизонт 5-7-10 лет), нужно начинать смотреть и переходить на другие инструменты.

Какие инструменты могут заменить вклад

Далее в статье рассмотрим 6 финансовых инструментов, которые могут прийти на замену банковским вкладам.

1. Длинные выпуски облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном и доходностью около +15% годовых по почти безрисковым бумагам на 10-15 лет.

2. Облигации с плавающим купоном. Ставка купона зависит от ключевой ставки, т.е. равна или может быть с надбавкой процента. Это могут быть как ОФЗ, так и облигации корпоративных эмитентов. В июне 2025 года по ОФЗ с плавающим купоном доходность порядка 20%, но при снижении ключевой ставки они упадут.

3. Корпоративные облигации, номинированные в валюте. При текущем укреплении рубля и при доходности в валюте порядка 7% годовых эти бумаги также привлекают внимание — заработать не только купонами, но и на курсовой разнице.

4. При снижении ключевой ставки логичным будет рост российского фондового рынка. Деньги инвесторов с вкладов, которые уже не дают привлекательные доходности, будут перенаправлены сюда, в более рискованные инструменты с большей доходность. Если рассматривать какие-то покупки в 2025 году — это акции дивидендных компаний, но делать это следует очень аккуратно. При покупке акций важно анализировать финансовое положение компании.

5. Фонды (биржевые паевые инвестиционные фонды) были и всегда будут инструментом «ленивых» инвесторов, тех кто хочет инвестировать с меньшими рисками и без активного управления. Рассмотрите портфель фондов: фонды на золото, ОФЗ и корпоративные облигации, индекс Московской биржи.

6. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).  Вариант для тех, кто стремится максимально использовать выгоды, увеличив доходность вложений. ИИС — специальный счет для инвестиций с налоговыми льготами: можно получит вычет 13% от суммы взносов и/или освободить от налога прибыль, которая образовалась на счете. ИИС отлично работает в совокупности с ОФЗ.

Советы начинающему инвестору

Если вы делаете первые шаги в мире инвестиций, до этого момента использовали только вклады, то вот 5 советов с чего начать:

• Не инвестируйте без подушки безопасности. Сначала — 3-6 месяцев расходов в ликвидной форме, то есть на банковском счете, потом — инвестиции.
• Определите горизонт инвестиций. Если деньги нужны через 6 месяцев — лучше вклад. Если через 3-7 лет — смотрите фондовый рынок.
• Откройте ИИС и начните с него: даже если доходность будет скромной, налоговый вычет — это +13% без риска.
• Не торопитесь перекладывать все деньги из вкладов в акции. Начинайте с ОФЗ — это мягкий вход в инвестиции с умеренным риском.
• Изучите дивидендные компании: это достаточно понятная и стабильная стратегия на фоне снижения ставок.

Время высоких ставок рано или поздно закончится, ставки по вкладам вернутся к 5-7% годовых. Поэтому стоит задуматься о том, куда инвестировать средства, когда банковский вклад с высоким процентом закончится. Напоминаем, что информация в статье не может трактоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация и носит исключительно информационно-аналитический характер.